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不断旱情激发减产预期农业股行情或借此点燃

时间:2019-05-15 10:03 来源:本站

不断旱情激发减产预期农业股行情或借此点燃

  近期,长江中下游区域呈现紧要旱情,夏粮减产的胁造以致通胀预期进一步上升。本周往后,“种子股”、“大米股”、“食油股”、“生猪股”却涓滴不惧大旱的检验,正在主力资金的津润下迎来了一波“旱地拔葱”的行情。

  始末前期的大幅调解,正在旱情及生猪出栏价钱上涨的大境遇下,农业股是否会演绎新一轮上涨行情?哪些细分行业更容易获取投资机缘?《逐日经济信息》对此举办了考查。

  据国度防汛抗旱总指派部数据显示,本年往后,长江中下游区域湖北、湖南、江西、安徽、江苏、浙江等地降水与多年同期比拟偏少四至六成,为1961年往后同期起码年份,该区域94.5%的区域先后受旱,为1951年往后史籍同期规模最广的一年。而上述区域气温比终年同期偏高0.8℃,气温接连偏高,来水接连偏少,终归变成了现正在的“脱水”形态。农业板块打开截至5月18日,宇宙耕地受旱面积抵达9812万亩,厉重散布正在湖北、甘肃、江西、湖南等省份。

  从5月25日凌晨起,三峡大坝初步再次加大放水量。但少见据显示,本年往后三峡水库累计为下游湖北、江西、湖南、安徽等地补水170多亿立方米,目前已开释了约4/5的调治库容,长此以往水库势必将会“无水可补”。固然三峡大坝已竭尽悉力,但据国度防总的最新信息,截至5月26日,宇宙耕地受旱面积仍有9251万亩,旱情照旧相称厉厉。

  申银万国估计,就目前的时势看,受旱的早稻对终年粮食的影响幅度约莫为2.07%。若旱情实时缓解,则夏粮仍希望丰产;但假如后期降水接连偏少,呈现“春旱”连“伏旱”,进而对秋粮坐褥也形成负面影响,届时粮食价钱有大概呈现大幅上涨。

  从农业部农产物批发价钱指数走势看,5月上旬总体仍呈波动回落势头,但从5月中旬初步,农产物批发价钱指数掉头向上,从177.9不时上行至近期的184。

  商务部的食用农产物价钱指数5月份前3周的数据显示,厉重农产物价钱自第二周和第三周止跌回升,此中叶菜类蔬菜价钱回升明白。别的,猪肉批发价5月份前3周环比分手上涨0.1%、1.2%、1.5%。而鸡蛋零售价钱环比也是连气儿3周上涨,环比涨幅分手为0.3%、0.8%和1.3%。

  华泰证券研讨员崔红霞以为,目前片面区域的旱情是否会对举座食物和物价时势形成较大的影响,还需接连体贴后续降水状况以及旱情的缓解水准。

  永恒往后,中国的农业永远延续着“靠天用饭”的步地,农产种类植周期较长,而需求却不会因供应的省略而逆转,以是干旱天色会导致农产物减产,从而激发价钱趋涨。

  申万研讨申报称,本次旱灾中,湖北、湖南、江西三省的旱情最为紧要,重旱区域厉重种植的农作物有早稻、油菜籽等。归纳来看,短期内干系农产物价钱将会略有上涨。大通证券则以为,跟着旱灾的逐渐延伸,农产物价钱将延续上涨走势,网罗种植业、养殖业正在内的大农业板块希望明显受益。

  水稻是耗水量最大的农作物之一,稻耗水量占农业耗水量的近70%。长江中下游区域是我国守旧的稻米主产区,数据显示,两湖、江苏、江西四省的稻米播种面积占到宇宙的39%,产量占到40%。目前这段功夫也正好是水稻坐褥的厉重功夫,两湖区域正体验早稻育苗和移植期,江西和江苏少少区域还处于播种阶段。假如干旱接连,接连缺水将对早稻移植和育秧造成很大影响,大概导致减产。与年头干旱对幼麦的影响比拟,此次干旱对水稻影响更大。

  一位不肯签字的剖判师向《逐日经济信息》记者呈现,本次长江中下游区域的旱灾厉重影响早稻,早稻通常占夏粮产量的30%,而夏粮又占终年粮食收获的30%,湖北湖南江西诸省早稻产量占宇宙的50%,也就说旱灾最多影响宇宙5%的粮食收获,影响面临比有限。

  但阻挡看轻的实际是,农产物曾经展现因旱而涨的苗头。从短期来看,旱灾实质已变成片面区域水稻产量的低浸,使得本年夏粮收获的不确定性增大了很多,从而加剧了商场对农产物价钱上涨的预期。

  商务部最新数据显示,上周(5月16日~22日)大米价钱支持了自4月往后的上涨趋向。郑交所早籼稻期货主力合约收盘价已自5月5日的2448元/吨升至5月25日的2557元/吨,上涨了4.45%。此中,23日早籼稻主力合约一度涨近3%,当日的增幅高达2.5万余手,创下了年内资金入场的单日志载。

  看待粮价的来日走势,光大证券以为,近期长江中下游流域碰着旱灾,将对本年的粮食产量和价钱形成倒霉影响。与工业品比拟,我国农产物处于紧均衡形态。昨年往后我国粮价继续处于上涨周期,来日的倒霉天气影响大概使这一周期功夫伸长。

  别的,此次受旱紧要的湖北、湖南、安徽如故油菜籽的守旧产区,三省的合计播种面积占到宇宙的37%,产量占到宇宙总产量的32%,此中湖北省占宇宙油菜籽产量的1/6,因碰着紧要旱灾,油菜籽产量将呈现明白低浸。

  业内专家估计,本年油菜籽的出油率也将低于往年,原料减产已成定局。安徽省粮食行业协会副会长褚绪轩呈现,受播种面积大幅度低浸、单产总产低落、倒霉的天色变成含油低落等影响,本年的油菜籽价钱将高于昨年偶然收储价加价10%以上的水准。无独有偶,近期油菜籽正在国际商场也是涨声不时,因为接连干旱,上周巴黎8月油菜籽期货价钱上涨了5%,创下了自2010年2月份来的最大单周涨幅。

  业内人士以为,正在国表里的多方身分影响和举座农产物供需偏紧的大靠山下,油菜籽的减产将导致菜油后市呈现明白上涨行情,而菜油的上涨也将使其他食用油的价钱水涨船高。

  某券商剖判师呈现,正在干旱帮推农产物价钱上涨的靠山下,投资者可能重心体贴以下三类公司。

  其一,是预期受益于农产物价钱上涨的公司,如东方集团(600811,收盘价6.93元)、北大荒(600598,收盘价13.89元)、油脂企业西王食物(000639,收盘价27.66元)、东凌粮油(000893,收盘价20.61元)和种业企业等。该券商剖判师以为,此次干旱很大概导致籼稻的减产,东北粳稻公司将希望受益,倡议体贴东方集团和北大荒,重心体贴东方集团。比拟较北大荒,东方集团大米生意拥有更好的发展性,其民营机造越爆发动,不太大概呈现计谋性亏空的局面,同时公司具有优越的口岸等物流运输资源,能更充盈受益于稻米价钱的上涨,据预测原粮价钱上涨将希望给公司具有的原粮存量带来7500万元的利润,对应EPS为0.05元。

  其二,预期受益于水产物价钱上涨的公司是另一条投资逻辑。上述券商以为,鱼价的上涨激动了养殖户加大对饲料的投喂量,争取让鱼尽早出塘。以是,水产饲料企业将希望受益。淡水鱼价上涨将希望带头海水水产价钱的上涨,预期好当家(600467,收盘价10.61元)、东方海洋(002086,收盘价14.05元)、獐子岛(002069,收盘价24.04元)等水产企业将大概受益。

  其三,处于养殖景气周期下的养殖和饲料企业希望受益,如新盼望(000876,收盘价18.20元)和雏鹰农牧(002477,收盘价26.48元)等。

  某大型券商剖判师告诉《逐日经济信息》记者,干旱对夏粮减产的胁造恐怕只是一个噱头,然则农业板块压迫已久的商场情感或将借此点燃。从逻辑上揣测,干旱对粮食减产的预期将催生农产物价钱上涨,进而利好农业板块。然而,该板块中的金健米业(600127,前收盘价8.84元)、北大荒、亚盛集团(600108,收盘价6.27元)及种子类上市公司等好似更多是基于观念性炒作。正在目前的农业上市公司中,生猪行业景心胸位居统统农业细分行业之首,借帮于干旱的炒作噱头以及生猪出栏价钱的上涨,生猪及饲料链条的上市公司恐怕最值得投资者体贴。

  动作湖南本土的种业龙头,将受益于干旱带来的商场增量。公司水稻种子的商场占据率超越17%,稳居宇宙首位。本年一季度公司杀青净利润5447万元,同比延长99.59%。公司呈现,事迹延长的厉重原故系公司种子主买卖务收入和产物毛利率同比延长所致。

  2010年度公司加工大豆量158万吨,同比延长5.3%,而子公司植之元的净利润为2.23亿元,折合吨加工利润141元/吨,高于行业水准。2010年11月,公司董事会通过南沙二期5000吨/天大豆加工坐褥线万吨,由此公司事迹希望迎来发作期。华泰撮合判定油脂行业将迎来高景气,且公司产量正在2011~2013年复合增速将抵达30%以上。

  雏鹰农牧是国内专业化生猪养殖龙头,财富链无缺。公司一季报事迹杀青超预期延长,估计1-6月净利润将同比延长130%-180%,厉重是2011年上半年生猪出售价钱上涨,结余水准高于上年同期;同时,跟着养殖范围增加,公司生猪产物产销量将接连增长。

  2010年,东方集团粮油生意收入14.85亿元,收入占比曾经超越50%,杀青主营利润4550万元,公司曾经成为一个农业企业。东方证券估计,跟着本年公司高端大米生意的打开,公司粮油生意的毛利率希望大幅上升。同时,东方证券以为,一季度东方集团库存量价格16.9亿元,同比延长467.5%,此中绝大片面是原粮,这为公司本年粮油生意的发作供给了撑持。

  西王食物是国内玉米油行业两大寡头之一。2010年年报显示,申报期内公司幼包装玉米油产物杀青收入4.87亿元,同比延长163.77%。本年1~4月份,公司赢得了销量延长76%的骄人事迹,从月度状况来看,除了2月份有春节身特殊,1月、3月、4月基础都杀青了销量翻番,琢磨到9~12月的出售旺季占终年销量近一半,三四时度公司幼包装出售放量值得盼望。齐鲁证券估计,本年公司股票二级商场显露也将浮现前低后高之势。

  民和股份是国内最大肉鸡苗坐褥企业,鸡苗年产量近1亿只。自昨年9月份初步,鸡苗价钱逐步呈现逆周期的上升态势,本年一季度公司事迹同比大增343.81%,凌驾预期。天迎合顾估计,二季度行业景心胸照旧支持高位。申万呈现,鸡苗终年均价同比仍将有较大幅度上涨,从而激动终年事迹大幅延长。估计公司上半年净利润将同比扭亏为盈5500万~6000万元。


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